广经观察
年终奖理财之一
临近春节，拿着年终奖的市民，如何实现“钱生钱”，避免资金春节“站岗”呢?记者关注到，当前，银行争抢“开门红”，部分银行陆续推出“开门红”的存款、理财产品，广东地区有银行大额存单出现“1天卖上亿元”的火热场景。
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值得注意是，在银行理财、银保等产品的选择上，需要关注产品募集期、提前退保的损失等情况。
文/广州日报全媒体记者 王楚涵
关注1：
广东地区有银行大额存单1天卖上亿元
大额存单一向是银行“开门红”的揽储利器，记者关注到，当前银行大额存单利率一般在2%～3%左右。“2023年首期大额存单在1月6日上线，额度仅1.5亿元，现在已经卖完了，刚新增了额度。”广东地区某股份制商业银行工作人员告诉记者，去年年底大额存单火爆，1天卖上亿元。
“现在我行上线了一些大额存单产品，春节前额度会充足一些，春节后就不一定了。”广州地区某国有银行理财经理告诉记者，该行三年期大额存单产品年利率为3.1%，较前期并未有明显变化。
同时，存款产品的利率变化并不明显。“长期来看，在贷款利率水平维持相对较低水平的情况下，银行净息差承压，存款利率或存在下行空间。”普益标准研究员王丽婷提醒，倾向于保本型产品的投资者，可选择存款利率相对较高的机构进行储蓄，提前锁定存款收益。
“对于追求本金保障的保守型投资者来说，大额存单是比较适合的投资品种，不过短期产品利率偏低，长期品种流动性较差，如果短期内没有使用资金的打算，可以考虑购买长期大额存单。”融360数字科技研究院分析师刘银平提醒。
普益标准研究员姜玲建议，投资者可将资金分为三部分，结合自身风险承受能力、资金流动性需求等实际情况，构建适宜的投资组合：一是可将部分资金投向短期限的现金管理、固收产品。二是将部分投向中长期限的封闭、定开固收产品。三是将部分资金投向风险和收益相对更高的理财产品，如混合类、权益类等理财产品。
关注2：
“开门红”理财产品业绩比较基准提高
“现在已经推出了第二期‘开门红’理财产品，业绩比较基准比年初推出的产品再提高10BP。”广东地区某股份制商业银行工作人员告诉记者。
从普益标准发布的最新数据来看，理财产品发行量连续回升，产品收益率有望企稳回升。具体来看，2022年12月全市场共新发了2468款理财产品，环比增加193款，其中288款为开放式产品，其平均业绩比较基准为3.92%;2180款为封闭式产品，其平均业绩比较基准为3.83%。从兑付情况来看，2022年12月理财公司共有1907款理财产品到期。其中，到期开放式固收类理财产品的平均兑付收益率(年化)为-0.38%，环比下跌1.07个百分点，落后其平均业绩比较基准3.58个百分点。
去年年底债市调整引发银行理财净值波动，从近期情况来看，以投资债券为主的银行理财产品的净值已经开始回升，但净值仍未回归到“破净”前的水平。普益标准研究员董翠华建议，对银行理财缺乏信心的投资者可考虑购买现金管理类产品，这类产品能提供较为稳定的收益，具备良好的流动性，在假期中也可赎回或者快速赎回，方便应对各种资金需求。“近期各银行和理财公司推荐的摊余成本法理财产品，这类产品投资各种固定收益类资产，使用摊余成本法估值，收益比较平稳。此外，投资者也可考虑结构性存款，这类产品保证本金，收益具有一定风险性。”董翠华说。
“银行理财产品有募集期，少则1天，多则十几天，平均在5～7天之间，而且收益开始计算时间一般在非节假日，春节前夕发行的理财产品大多在节后开始计算收益，投资者需要提前安排理财计划，购买产品的时候关注一下收益开始计算时间。”刘银平提醒，理财产品已经向净值化全面转型，产品打破刚性兑付，净值随底层资产价格波动，投资者要谨慎挑选理财产品，尤其是关注产品的风险等级、投资类型、投资方向、历史净值波动等风险因素。
关注3：
银保产品提前退保或有较大本金损失
“可以关注下银保产品，是我行代销的保险产品，不仅保本，且合同约定基本保额3.5%年复利。”广州地区某国有银行工作人员向记者推荐。记者关注到，保险产品成为多家银行力推的产品之一。
刘银平提醒，银保理财产品的稳定性整体要高于银行理财产品，部分产品有本金保障，不过流动性往往较差，提前退保可能有较大本金损失，收益率也存在一定波动性。购买这类产品，重点要关注两方面，一是产品期限、现金价值及提前退保的损失情况。二是产品的收益率是如何约定的。
记者了解到，在季末、年末、长假前夕，流动性会有所收紧，国债逆回购利率往往也会上涨，成为投资者青睐的短期投资产品。“可以关注春节前的国债逆回购，低风险还可以关注中短债，收益会高点，但与国债逆回购的差距不大。”广州地区某证券公司工作人员告诉记者。
刘银平提醒，国债逆回购适合短期投资，但不适合作为长期的投资工具，投资者可关注利率波动情况。“国债逆回购是T+1交易机制，需要在1月19日下午3点半之前买入，才可以享受春节长假期间的利息。”刘银平说。
